刊登于《湖州日報》2023年5月24日A05版

全力拼經(jīng)濟的2023年，全國各地不約而同籌謀著同一件事：產(chǎn)業(yè)基金。

浙江迭代產(chǎn)業(yè)基金3.0版，設(shè)立5支規(guī)模不低于百億級的產(chǎn)業(yè)基金。深圳宣布成立總規(guī)模千億級別的“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群。安徽、河南、重慶等地政府也紛紛出手，“加碼”產(chǎn)業(yè)基金。

群雄逐鹿之際，湖州已完成產(chǎn)業(yè)基金六次迭代，一路狂奔在資本招商的新征途上。

5月18日至19日，逐光而行·西塞科學(xué)谷產(chǎn)業(yè)資本論壇舉行，中金資本、紅杉中國、高瓴投資、鼎暉投資、國泰君安創(chuàng)新投資、盈科資本、普華資本、華睿投資、臨芯投資等國內(nèi)頭部投資機構(gòu)及產(chǎn)業(yè)資本100余家齊聚西塞科學(xué)谷，聚焦半導(dǎo)體及光電、新能源汽車及關(guān)鍵零部件、生物醫(yī)藥三大重點產(chǎn)業(yè)，以資本論道，鏈接資本與產(chǎn)業(yè)力量。

早在2017年，我市落地首支政府產(chǎn)業(yè)基金。這些年，探索基金改革發(fā)展新打法，走出了獨具特色的“以基金強產(chǎn)業(yè)、以基金強招商”的新路徑。

湖州有何魅力吸引百家頭部投資機構(gòu)及產(chǎn)業(yè)資本來湖論道？區(qū)別于“合肥模式”和“深圳模式”，資本招商的“湖州模式”是如何造就的？湖州能否成為長三角的新興“風(fēng)投城市”？

投資鏈“戀”上產(chǎn)業(yè)鏈

2021年10月，衛(wèi)藍(lán)科技落戶南太湖新區(qū)。

2022年6月，一期項目投產(chǎn)；同年11月22日，衛(wèi)藍(lán)湖州基地第一顆固態(tài)電芯下線。

僅13個月，湖州衛(wèi)藍(lán)完成了從簽約到達產(chǎn)的全過程，再次展現(xiàn)了“新區(qū)速度”。如今，企業(yè)正計劃新增投資139億元建設(shè)二期項目。

衛(wèi)藍(lán)新能源擁有著固態(tài)電池領(lǐng)域頂級的科研陣容，國家級科學(xué)家組成的核心技術(shù)團隊，實現(xiàn)了多個固態(tài)鋰電行業(yè)的首次突破。

當(dāng)衛(wèi)藍(lán)尋找新基地的信息一出，各地紛紛使出十八般武藝。湖州如何從眾多競爭者中脫穎而出，獲得衛(wèi)藍(lán)青睞？這不得不從湖州的產(chǎn)業(yè)基金說起。

“湖州和衛(wèi)藍(lán)的淵源頗深。早在三四年前，我們就去北京衛(wèi)藍(lán)考察過?！笔挟a(chǎn)業(yè)集團下屬中小創(chuàng)投公司基金部經(jīng)理吳清說，一直以來，公司都在跟蹤項目的發(fā)展情況。到2021年，得知企業(yè)的外擴計劃后，在中金資本的引薦下，中小創(chuàng)投第一時間與北京衛(wèi)藍(lán)取得聯(lián)系，邀請對方來湖考察。

幾乎同一時間，南太湖新區(qū)齊頭并進，積極爭取衛(wèi)藍(lán)新基地落戶。

在與其他地市的競爭中，湖州給出了滿滿誠意：第一，對新項目跟投產(chǎn)業(yè)基金；第二，推出轄區(qū)內(nèi)兩處5萬平方米以上廠房，供衛(wèi)藍(lán)選址；第三，成立專班，全面落實企業(yè)籌建規(guī)劃、建設(shè)安裝、試產(chǎn)投運等全生命周期服務(wù)……

多輪考察、洽談后，衛(wèi)藍(lán)新基地選址湖州?？偣径麻L俞會根說：“政府部門辦事有速度，服務(wù)有溫度，政策有力度?！?/span>

隨著衛(wèi)藍(lán)湖州基地建成達產(chǎn)，一批上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)紛至沓來。目前，已引進南木納米、藍(lán)固固態(tài)電解液和天齊鋰業(yè)三個博士領(lǐng)銜的產(chǎn)業(yè)鏈配套項目。

引進一個項目，帶動吸引一批產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，正是我市基金投資的招商之道。這也是產(chǎn)業(yè)基金攜手頭部機構(gòu)，配合區(qū)縣打贏的完美之戰(zhàn)。

聚焦光電通信及半導(dǎo)體、新能源汽車、生物醫(yī)藥、新材料、高端制造等重點產(chǎn)業(yè)，市產(chǎn)業(yè)集團發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈“鏈長制”作用，著力在單一的股權(quán)投資基礎(chǔ)上，通過打造產(chǎn)業(yè)鏈上下游利益共同體作為增長點，推進鏈上伙伴企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、協(xié)同發(fā)展。

以半導(dǎo)體及光電產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域為例，圍繞高精尖高附加值的產(chǎn)業(yè)特征，重點布局國產(chǎn)替代需求強烈、供應(yīng)鏈自主可控、前沿技術(shù)及應(yīng)用等領(lǐng)域，已投先導(dǎo)薄膜、季豐電子、天岳先進、博康化學(xué)等一批細(xì)分賽道領(lǐng)軍企業(yè)，協(xié)同投資助力區(qū)域內(nèi)上下游配套產(chǎn)業(yè)。

66億元撬動300億元

從投資金額超66億元到撬動社會資本近300億元，從投資市外項目到引入見聞錄、蜂巢能源等知名企業(yè)，基金招商四兩撥千斤的作用體現(xiàn)得淋漓盡致。

為什么強化基金招商？與其他城市比，湖州的基金招商有何獨特優(yōu)勢？

當(dāng)前，資本招商已經(jīng)成為各地政府開展招商引資、聚合社會資本、助推新興產(chǎn)業(yè)、促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的有力手段。重點省市因地制宜探索資本招商新模式，在基金運營管理、組織形式等方面各有側(cè)重，涌現(xiàn)出不少新方法、新經(jīng)驗，其中，“合肥模式”“深圳模式”較為典型。

以“合肥模式”為例，堅持“以投帶引”，依托三大國資平臺，圍繞投資全鏈條打造“引進團隊—國資引領(lǐng)—項目落地—股權(quán)退出—循環(huán)發(fā)展”閉環(huán)。2010—2020年，合肥GDP規(guī)模從2700億元增至萬億元，全國排名升至20位，被稱為“最大黑馬城市”。

足可見，基金招商大有可為。

與“合肥模式”不同，我市以國資公司下屬的產(chǎn)業(yè)基金公司作為基金主體，深入推進建設(shè)以基金為支柱的產(chǎn)投投資叢林。目前，已完成六次基金迭代。

1.0版本市場化基金。共計13支，累計完成投資項目71個，涌現(xiàn)了華熙生物、天岳先進、科捷智能、萬潤新能源、雷神科技等成功IPO項目。

2.0版本區(qū)域基金。市產(chǎn)業(yè)集團與吳興、南潯和南太湖新區(qū)共設(shè)立了70億元規(guī)模的區(qū)域基金，專注為區(qū)縣招大引強，定向投于政府?dāng)M引進項目，已引進信科華遠(yuǎn)、見聞錄等項目。

3.0版本自管基金。由集團下屬基金管理人中小創(chuàng)投公司作為管理人(GP)進行自主投資決策，專注人才類項目招引孵化、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目的培育，助力企業(yè)上市與并購重組。

4.0版本共管基金。采用“雙GP”模式，以基金招商為重點，借勢頭部管理人，導(dǎo)入優(yōu)質(zhì)項目資源，已與中金資本、華睿投資等合作設(shè)立了4支共管基金，總規(guī)模100億元。

5.0版本專項基金。一企一策，專注挖掘稀缺標(biāo)的，定制化交易結(jié)構(gòu)，重點把握優(yōu)質(zhì)項目的投資機遇，已設(shè)立零跑汽車、超群檢測、蜂巢能源、湖州燃?xì)狻|尼電子五支專項基金。

6.0版本產(chǎn)業(yè)鏈基金。聚焦半導(dǎo)體及光電、新能源汽車及關(guān)鍵零部件、生物醫(yī)藥三大核心賽道，引入上市公司或產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)作為重要LP或合作管理人參與組建產(chǎn)業(yè)鏈基金，通過招龍頭、引支柱、延鏈條，在產(chǎn)業(yè)鏈上“加好友”，培育產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢，共同發(fā)力塑造6.0產(chǎn)業(yè)基金集群。

“六類基金呈現(xiàn)了模式多元、覆蓋廣泛、投資靈活、效益倍增的發(fā)展態(tài)勢?！笔挟a(chǎn)業(yè)集團董事長金寧介紹，基金投資堅持市場化、專業(yè)化、規(guī)范化運作，無論項目規(guī)模多少、處在何種階段、需要幾輪融資，六類產(chǎn)業(yè)基金都能滿足。

基金迭代的同時，招商模式也在升級。市產(chǎn)業(yè)集團做實做強“基金+項目+股權(quán)”“基地+股東+房東”的專業(yè)招商新打法，全面推進主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)集群成勢、倍增發(fā)展。

去年底，以鳳凰基金為主體，完成對國內(nèi)頭部新能源廠商“蜂巢能源”項目總規(guī)模6億元的投資。在基金投資的引導(dǎo)下，銀行團與該項目簽約45億元的貸款支持，實現(xiàn)投貸聯(lián)動，發(fā)揮了基金投資的杠桿效應(yīng)。

“銀團貸款暨鳳凰基金成功簽約，有助于蜂巢能源加快建設(shè)步伐。”蜂巢能源董事長兼CEO楊紅新介紹，湖州基地將被打造成數(shù)字化、智能化、低碳化的燈塔工廠，助力湖州鋰電產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

截至目前，產(chǎn)業(yè)基金發(fā)起設(shè)立并參與管理的各類產(chǎn)業(yè)基金達30支，在管規(guī)模達470億元，累計完成投資項目達103個，投資金額超66億元，撬動社會資本近300億元。

四兩撥千斤的撬動能力可見一斑。

“三個朋友圈”打造新風(fēng)口

在資本招商的新賽道上，湖州蓄勢蝶變、換道領(lǐng)跑，“湖州模式”初露崢嶸。

產(chǎn)業(yè)基金崛起的新形勢下，湖州如何以“國企投行”引領(lǐng)打造“風(fēng)投城市”？逐光而行·西塞科學(xué)谷產(chǎn)業(yè)資本論壇給出了答案：拓寬“朋友圈”，廣覓“合伙人”。

第一個“朋友圈”是國企平臺，與省金控、深創(chuàng)投、張江高科等國資平臺緊密聯(lián)系。立足國家大基金、省產(chǎn)業(yè)基金、市產(chǎn)業(yè)基金三級聯(lián)動效應(yīng)，精準(zhǔn)合作產(chǎn)業(yè)資本，推動合作共贏。

“湖州在產(chǎn)業(yè)基金組建、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)謀劃布局等方面先行先試、先人一步，取得了可喜成績。”在湖考察調(diào)研期間，省金控公司黨委書記、董事長楊強民直言，希望與市產(chǎn)業(yè)集團加強溝通交流，深化務(wù)實合作，以產(chǎn)業(yè)基金為載體，推進創(chuàng)新鏈產(chǎn)業(yè)鏈資金鏈深度融合，撬動更多資源資本投向先進制造業(yè)，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

第二個“朋友圈”是頭部投資機構(gòu)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)基金與頭部投資機構(gòu)團隊的“零距離”交互工作，提升市場化投資能力。目前，已實現(xiàn)與中金資本、華睿投資、匯譽投資、深創(chuàng)投等“老搭檔”從淺層次磨合到蝶變式融合的跨越發(fā)展，持續(xù)對接紅杉中國、高瓴資本、鼎暉投資、國方資本、達晨創(chuàng)投等新伙伴，探討細(xì)化合作方向，開拓對接頭部新渠道。

在招商引資的戰(zhàn)役中，“投行思維”屢屢被提及，并被看作取勝法寶。如何培養(yǎng)“投行思維”？湖州從緊跟頭部投行做起。

“相對而言，頭部投行參與的項目數(shù)量和質(zhì)量是腰部機構(gòu)與地方投行不可比的。特別是一些行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)項目，頭部投行更像是‘領(lǐng)路人’，給了我們‘入場券’?！眳乔逭f，與頭部投行全方位銜接，同步工作時間、工作強度、工作方式，在對接與學(xué)習(xí)中成長。

如今，中小創(chuàng)投已取得市屬國企首個私募基金管理人牌照，經(jīng)歷了從財政基金到區(qū)域基金、從共管基金到自管基金的歷練，全程參與初期項目洽談、投資架構(gòu)設(shè)計、協(xié)議起草、投資交割、投后管理，在“募投管退”中與產(chǎn)業(yè)項目共同成長。

初略計算，今年以來，中小創(chuàng)投公司基金部“看”過的項目近200個。

第三個“朋友圈”是產(chǎn)業(yè)企業(yè)，與義翹神州、吉利汽車、天能集團、久立特材、東尼電子等鏈主企業(yè)優(yōu)勢互補，對接引進產(chǎn)業(yè)鏈上下游頭部企業(yè)“強鏈”“延鏈”。

“三個朋友圈”構(gòu)筑起新興“風(fēng)投城市”。